Ao longo do ano passado já vimos como a preocupação europeia com China e seus carros elétricos estava desamarrado. Aos poucos, seus fabricantes foram desembarcando na Europa, com carros elétricos voltados para todas as gamas. Desde a MG lutando pelos carros elétricos mais acessíveis, até a BYD atirando em todas as frentes ou a NIO entrando na luta pelo segmento premium.
A estes grandes nomes devemos acrescentar a Lynk&Co, plenamente implantada no mercado de híbridos plug-in, empresas com extenso capital chinês, como a Volvo ou a Polestar, empresas que obtêm enormes retornos com a produção no país asiático, como a Tesla ou a Renault, e marcas que chegaram com menos ruído mas já são vendidas em Espanha, como a Omoda (repetindo a estratégia da MG e optando também pela venda de veículos de combustão) ou a Voyah, direccionando os seus dardos directamente para a classe alta europeia.
Além disso, a própria indústria alerta há algum tempo para o perigo que estas empresas representam para as tradicionais empresas automóveis europeias. Elon Musk foi o último a salientar que, se as tarifas não forem levantadas, os fabricantes chineses devastarão o mercado e colocarão algumas empresas em risco. Há meses, Augustin Friedelen, diretor sênior da MHP (consultoria que trabalha para a Porsche, entre outras) garantiu que os carros chineses “eles são indistinguíveis em termos de qualidade dos Europeus”, numa entrevista à revista alemã Automóvel e Esporte.
Como se não bastasse, as vendas de todas as empresas crescem como nunca antes e, de facto, conseguiram posicionar o país como o maior exportador de automóveis do mundo, ultrapassando o Japão, onde até recentemente dominavam com mão de ferro.
Para ter uma ideia melhor do crescimento experiência no mercado local, segundo dados da Bloomberg, 993.000 carros de “nova energia” foram vendidos na China em 2018. Destes, 750 mil carros eram totalmente elétricos. Em 2020, o crescimento deixou 1,1 milhão de carros plug-in vendidos, dos quais mais de 900 mil eram elétricos.
Em 2023, o crescimento disparou para 7,7 milhões de veículos. Destes, 5,1 milhões eram totalmente elétricos e o restante eram híbridos plug-in. Para nos dar uma ideia melhor, no ano passado foram vendidos 12,83 milhões de automóveis em toda a Europa. Os carros elétricos foram vendidos pouco mais de dois milhões.
E, apesar disso, nem tudo são boas notícias para os fabricantes chineses.
Uma guerra de preços que levanta dúvidas
Parte de todos esses dados é melhor compreendida se prestarmos atenção ao dura guerra de preços em veículos elétricos na China. O país precisa continuar a pressionar as suas marcas para venderem este tipo de produtos se quiserem dar o salto para a Europa e ser relevantes no mercado. Por isso optaram por ampliar o auxílio à compra de carros elétricos.
Ajuda que, ao longo do tempo, levou a uma guerra de preços muito dura a nível interno. Os fabricantes optaram por baixar significativamente o preço dos seus veículos, forçando a máquina até ver quem consegue acompanhar. A Tesla não hesitou em entrar, mas os europeus depararam-se com um dilema importante: se entrassem na guerra de preços, perderiam a sua aura de carro aspiracional e se não o fizessem, perderiam vendas muito importantes para as suas demonstrações de resultados.
Tudo isto ajuda a compreender o enorme crescimento acima descrito, mas uma situação que foi alertada em Bloomberg meses atrás: está sendo questionado o futuro de alguns fabricantes. Enquanto algumas empresas reduziam as suas margens de lucro, outras já vendiam com prejuízo, de acordo com Reuterso que complicou seriamente a sua viabilidade comercial.
E no encerramento de um novo trimestre, essas dúvidas começam a surgir no mercado de ações. A BYD, por exemplo, está vivenciando isso em primeira mão. A gigante chinesa já conseguiu produzir mais de cinco milhões de veículos de “nova energia” (como são chamados os veículos elétricos e híbridos plug-in na China) e acumular um milhão de carros produzidos em apenas nove meses, quando foram necessários treze para atingir o primeiro milhão. . anos.
Fabricantes chineses, com entregas recordes, sofrem quedas muito dolorosas na bolsa
Tudo isto permitiu-lhe ultrapassar a Tesla como o maior fabricante de automóveis eléctricos do mundo e cumprir a sua promessa de entrega três milhões de carros em 2023. Mas também o forçou a baixar os preços dos seus carros, consumir parte da sua margem de lucro e ser atingido pelos analistas, que recalcularam as expectativas de baixa sobre os seus lucros, que foram estimados em 31.500 milhões de yuans chineses e passar para uma faixa entre 29.000 e 30.000 milhões de yuans (cerca de 4.000 milhões de dólares).
Esses ajustes não foram bem recebidos pelos investidores, com a empresa sofrendo uma queda em suas ações para os níveis mais baixos desde 2022. Só em 2024, a BYD perdeu mais de 10% no valor de suas ações. Em um ano, o valor caiu mais de 40%.
A vantagem que a BYD tem é que sua músculo É enorme, pois o seu negócio vai muito além da indústria automóvel e parte do seu sucesso é a integração vertical em componentes que lhe permite poupar custos de produção. Outros, no entanto, terão de lidar com mais tacto com o apoio aos investidores.
Os primeiros passos da NIO na Europa estão em terreno instável e, embora a empresa também queira trazer empresas mais acessíveis para mercados como Espanha, a verdade é que em 2023 perdeu mais de 20% do seu valor e do seu máximo 2023 perdeu mais de 60%. A empresa não atravessa o seu melhor momento económico, mas também não é o primeiro que enfrenta.
XPeng, que também pretende brigar no segmento Prêmio e que também foi apontado por Reuters ao vender com prejuízo, você também está pisando em areia movediça. Relativamente à avaliação feita à empresa em 2020, a empresa perdeu mais de 60% do seu valor, queda que se acentuou no mês de janeiro, quando as suas ações sofreram uma queda de quase 40%.
A tudo o que foi dito acima, devemos acrescentar que o expectativas O crescimento dos carros eléctricos dentro e fora da China está a começar a arrefecer. Os analistas consideram que é uma tecnologia que continuará a crescer e a aumentar as suas vendas, mas que será difícil ver aumentos no volume total ao ritmo que temos visto nos últimos dois anos.
Mesmo dentro da China, o caminho começa a abrir caminho para números mais discretos do que os dos últimos anos. Cui Dongshu, secretário-geral da Associação de Automóveis de Passageiros da China (PCA), alertou há poucos dias que as enormes vendas do ano passado devem ser enquadradas na guerra de preços e que essas entregas “tiveram um enorme custo para a rentabilidade” dos fabricantes de automóveis. (sobre eles) ainda é relativamente forte.”
Resta saber como os investidores responderão a este novo cenário ao longo deste ano.
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