2023 foi um ano excepcional para a NVIDIA. Durante o ano em que deixamos para trás as receitas da maioria dos projetistas e fabricantes de circuitos integrados, entre os quais Samsung, Intel, AMD, Apple, Qualcomm, SK Hynix ou Texas Instruments, eles caíram em comparação com aqueles que obtiveram em 2022. No entanto, as contas da NVIDIA estão indo muito bem. E de acordo com a consultora Gartner, as suas receitas durante 2023 cresceram nada menos que 56,4%, o que permitiu à empresa liderada por Jensen Huang entrar plenamente nos cinco principais designers de chips (não fabricantes).
O seu desempenho económico não impressionará ninguém que tenha acompanhado, mesmo remotamente, a evolução da indústria de semicondutores. A NVIDIA detém atualmente quase 80% do mercado de chips de inteligência artificial (IA) e, embora concorra com AMD, Intel, Google ou Amazon, nada parece indicar que a sua posição dominante será alterada no curto ou médio prazo. As sanções dos EUA estão a prejudicar o seu desempenho económico na China, mas certamente os seus negócios nos outros mercados relevantes no curto prazo serão capazes de compensar o seu enfraquecimento no país liderado por Xi Jinping.
Apesar do sucesso atual, o desempenho da NVIDIA não é garantido a longo prazo
O vento sopra a favor da NVIDIA. Não há dúvida sobre isso. As suas previsões de vendas para 2024 são tão elevadas que a TSMC foi forçada a antecipar que durante este ano não será capaz de satisfazê-lo 100% das necessidades dos seus clientes porque a sua tecnologia avançada de embalagem de semicondutores COWOS não tem capacidade de produção suficiente. Dadas as circunstâncias, aspira chegar a 80%, mas para a NVIDIA não é suficiente. E ele não ficou sentado de braços cruzados.
A Intel pode fabricar 300.000 GPUs H100 por mês usando sua tecnologia de empacotamento avançada Foveros
Atualmente, está negociando com a Intel sobre a possibilidade de a empresa liderada por Pat Gelsinger fabricar uma parte de suas GPUs de IA usando sua tecnologia de empacotamento avançada Foveros. Em teoria, a Intel tem capacidade para fabricar 300.000 GPUs H100 por mês, o que, juntamente com a capacidade de produção da TSMC no papel, permitiria à NVIDIA cumprir os compromissos que assumiu com os seus clientes. Porém, apesar de tudo o que acabamos de ver, algumas nuvens escuras começam a aparecer no horizonte.
Sam Altman, CEO da OpenAI, procura investidores que permitam à sua empresa empreender o desenvolvimento dos seus chips de inteligência artificial com um propósito muito claro: reduzir a dependência você tem atualmente do hardware NVIDIA. No entanto, a OpenAI precisa de mais do que apenas dinheiro para realizar este projeto; Você precisa da colaboração de um fabricante de circuitos integrados com capacidade para produzir todos os semicondutores necessários no futuro. Neste contexto temos pistas que nos convidam a aceitar que a negociação entre a empresa de Sam Altman e a TSMC está muito avançada.
Nesta situação, é razoável prever que outras empresas possivelmente decidirão seguir os passos da OpenAI e desenvolver as suas próprias soluções para IA, ou optar pelas propostas de alguns dos seus concorrentes. Como vimos, a NVIDIA domina o mercado de hardware de IA com uma força esmagadora, mas é provável que a médio e longo prazo os seus concorrentes mais favorecidos, incluindo AMD ou Huawei, consigam tirar parte da sua quota de mercado.
A demanda poderia cair e, se isso acontecesse drasticamente, os negócios da NVIDIA, AMD, Huawei, Intel e outros fabricantes de chips de IA sofreriam.
Se eu tivesse que colocar a mão no fogo para me molhar e defender que no médio prazo se desenvolverá um ecossistema de hardware muito mais variado para IA, no qual outros atores fortes Eles vão lutar cara a cara com a NVIDIA, eu diria. Além disso, existe outra possibilidade razoável que não vale a pena ignorar. Neste momento a procura por GPUs para aplicações de IA é muito elevada, mas a médio e longo prazo esta tendência pode mudar.
A demanda poderia cair e, se isso acontecesse drasticamente, os negócios da NVIDIA, AMD, Huawei, Intel e outros fabricantes de chips de IA sofreriam. Seria algo muito semelhante ao que aconteceu recentemente com Tesla. Em 2021 atingiu o seu preço máximo de mercado e, desde então, caiu mais de 50%, afetado pela turbulência que ainda hoje sacode a indústria global de automóveis elétricos.
Imagem | NVIDIA
Em Xataka | O supercomputador mais poderoso da NVIDIA está pronto. Possui 4.608 GPUs H100 e é uma fera para IA generativa